Mục lục bài viết
Chứng khoán vĩnh viễn lãi suất cố định: phán quyết 4/2022
Phán quyết trước số 4/2022 công bố ngày 1/3/2022 xem xét ba vấn đề: chứng khoán vĩnh viễn lãi suất cố định có là chứng khoán nợ theo điều 43H(4) ITA và quy định 2 về QDS; khoản phân phối, kể cả khoản tùy chọn, có là lãi trên khoản nợ và được hưởng ưu đãi QDS nếu đáp ứng các điều kiện khác; và bên phát hành có được khấu trừ các khoản này theo điều 14(1)(a) hay không.
Luật được dẫn là Đạo luật Thuế thu nhập 1947, bản sửa đổi năm 2020, các điều 14(1)(a), 43H, cùng Quy định Thuế thu nhập về chứng khoán nợ đủ điều kiện.
Bên phát hành và mục đích sử dụng vốn
Bên phát hành là người được ủy thác của một quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) niêm yết tại Singapore và đã phát hành một đợt chứng khoán này. Tiền huy động dự kiến phục vụ mục đích chung của REIT và các công ty con.
Sáu đặc điểm đầy đủ của chứng khoán
Vuốt ngang trên điện thoại để xem đủ các cột.
| Đặc điểm | Điều khoản được công bố |
|---|---|
| 1. Phân phối định kỳ | Người nắm giữ có quyền nhận khoản phân phối theo tỷ lệ cố định, trả mỗi nửa năm vào cuối kỳ; mỗi ngày dự kiến trả là một ngày thanh toán phân phối. |
| 2. Quyền không trả hoặc chỉ trả một phần | Bên phát hành có toàn quyền quyết định không trả hoặc chỉ trả một phần khoản phân phối dự kiến, nếu tuân thủ yêu cầu thông báo. Khoản hoãn không cộng dồn và không phát sinh lãi. |
| 3. Khoản phân phối tùy chọn | Bất kỳ lúc nào, bên phát hành có toàn quyền chọn trả khoản tùy chọn bằng phần phân phối chưa trả, toàn bộ hoặc một phần, nếu tuân thủ thông báo liên quan. |
| 4. Hạn chế trả cho nghĩa vụ thứ cấp/đồng hạng | Khi không trả đủ phân phối dự kiến vì sử dụng quyền quyết định, bên phát hành không được trả cổ tức, phân phối hay khoản khác, hoặc mua lại, giảm, hủy hay mua bằng bất kỳ đối giá nào các nghĩa vụ thứ cấp, hoặc nghĩa vụ đồng hạng trừ khi theo tỷ lệ. Hạn chế tiếp tục cho đến khi một trong các trường hợp xảy ra: đã mua lại toàn bộ chứng khoán đang lưu hành; khoản phân phối dự kiến kế tiếp đã trả đủ; đã trả đủ khoản tùy chọn bằng khoản phải phân phối của ngày thanh toán gần nhất bị thiếu toàn bộ/một phần; hoặc người nắm giữ cho phép qua nghị quyết đặc biệt được tài liệu gọi là extraordinary resolution. |
| 5. Mua lại | Không có ngày mua lại cố định; trong một số trường hợp bên phát hành có thể lựa chọn mua lại. |
| 6. Khi REIT thanh lý | Người nắm giữ được xem như người nắm đơn vị ưu đãi của REIT có quyền ngang nhau về hoàn trả tài sản khi thanh lý; xếp ngang người nắm đơn vị ưu đãi có quyền ưu tiên hoàn trả tài sản, và trước người nắm nghĩa vụ thứ cấp của REIT. |
Kết luận về phân loại và ưu đãi QDS
IRAS coi các chứng khoán là chứng khoán nợ theo điều 43H(4) ITA và quy định 2 về QDS. Các tình tiết và trình bày, gồm sáu đặc điểm trên, nhìn chung hỗ trợ phân loại này.
Theo phân loại công cụ nợ cho mục đích thuế, khoản phân phối, kể cả khoản tùy chọn, là lãi phải trả trên khoản nợ. Chứng khoán được xem là QDS và các khoản phân phối hưởng ưu đãi, miễn thuế QDS nếu những điều kiện cần thiết khác để trở thành QDS được đáp ứng.
Khấu trừ phụ thuộc việc dùng vốn và thời điểm nghĩa vụ đến hạn
Quyền khấu trừ đòi hỏi xem xét chi tiết việc sử dụng tiền thu từ phát hành. Bên phát hành được khấu trừ theo điều 14(1)(a) đối với khoản phân phối, kể cả khoản tùy chọn, nếu khoản đó phát sinh trên vốn huy động được dùng để tạo thu nhập của bên phát hành thuộc diện chịu thuế; đồng thời đáp ứng mọi yêu cầu điều 14(1) và không bị quy định khác của ITA cấm khấu trừ.
Chỉ được khấu trừ khi khoản phân phối đến hạn và phải trả về mặt pháp lý, không căn cứ đơn thuần ngày thanh toán phân phối được lên lịch.
Tham chiếu hướng dẫn về công cụ lai
IRAS dẫn hướng dẫn Thuế thu nhập: cách xử lý công cụ lai (Income Tax Treatment of Hybrid Instruments). Đoạn 5 trình bày cách tiếp cận và các yếu tố phân loại công cụ lai; các đoạn 7 và 9 giải thích quyền khấu trừ khoản bên phát hành phân phối cho nhà đầu tư và thời điểm khấu trừ. Đây là tài liệu tham khảo riêng.
Giới hạn ràng buộc của bản phán quyết
Bản tóm tắt được công bố để tham khảo chung. Phán quyết chỉ ràng buộc đối với người xin phán quyết trước và giao dịch cụ thể được xem xét; Cơ quan quản lý thuế thu nhập không buộc phải áp dụng cùng cách xử lý cho một giao dịch tương tự. Người nộp thuế cần thận trọng khi dựa vào bản công bố.
IRAS không cập nhật phán quyết đã công bố để phản ánh thay đổi của luật thuế hoặc cách giải thích luật. Các kết luận dưới đây thuộc tình tiết và phiên bản được nêu, không tự tạo ưu đãi cho mọi giao dịch cùng loại.