Mục lục bài viết
Phạm vi FY 2015 và chuẩn mực
Financial Reporting Practice Guidance No. 2 of 2015: FRSP sẽ rà FS được chọn có FYE từ 01/01–31/12/2015 để xét tuân Accounting Standards. Chi tiết FRSP/nghĩa vụ giám đốc ở website ACRA. Hướng dẫn nhắc rủi ro và câu hỏi giám đốc/người lập nên hỏi trước phê FS phát hành.
Chú thích 1: Accounting Standards gồm SFRS, SFRS for Small Entities và Charities Accounting Standards do Accounting Standards Council ban hành. Các diễn giải sau thuộc tài liệu FY 2015.
1. Kiểm soát investee: bỏ ranh giới cứng 50%
SFRS 110 Consolidated FS bỏ bright line50% voting power, từ 01/01/2014 có yêu cầu đánh giá control mới. Cần xét Reserved Matters ảnh hưởng quyết định. Hợp tác kinh doanh gom expertise/funding của vài substantial shareholders có thể có Shareholders’ Agreement buộc mọi cổ đông nhất trí một số quyết định; điều đó có thể ngăn cổ đông trên 50% kiểm soát.
Giám đốc hiểu giá trị mỗi cổ đông mang và lý do Reserved Matters, rồi hỏi có cho người khác substantive rights cùng quyết định ảnh hưởng đáng kể returns không. Nếu có, ghi như joint arrangement thay hợp nhất subsidiary. Công bố có ý nghĩa significant judgement.
2. Call/put options trên cổ phần investee
Nguồn nói công ty ngày càng giao kết công cụ phức tạp như call/put trên investees. Giữ call cho quyền mua thêm cổ phần. Đoạn gốc tiếp viết bên “writes a put option” có nghĩa vụ “sell the shares” khi thực hiện. Đây là cách mô tả riêng được in trong nguồn 2015; không tự đổi sell thành buy hoặc dùng câu này làm định nghĩa chung của put.
Giám đốc phải hiểu lý do/tác động kinh doanh, hỏi options ảnh hưởng đánh giá control/joint control/significant influence thế nào và có cần hạch toán derivatives không.
3. Mua doanh nghiệp và phân biệt goodwill/tài sản vô hình
M&A là nguồn tăng trưởng; nếu business combination, giám đốc áp hiểu biết lý do mua/yếu tố giá để xét goodwill có phần thuộc specific intangibles như know-how, licenses, customer lists không; có thì định giá/ghi riêng trong purchase price allocation(PPA).
Không chuyên gia nội bộ thì thuê external professional valuer nhận diện/định riêng; không giới hạn PPA ở tài sản management đã chỉ sẵn vì có thể sót. Goodwill kiểm impairment hằng năm, specific intangibles thường amortised; ghi riêng làm amortisation khớp hơn doanh thu sau mua. Sau nhận diện, hiểu lý do goodwill còn lại như assembled workforce và công bố thực chất giá trị mua cho cổ đông.
4. Tài sản dài hạn và impairment
Tăng trưởng thấp làm impairment đáng lo ở energy, commodity, shipping. (a) Dự báo hợp lý/hỗ trợ được: hỏi lý do khác biệt dự báo năm trước với thực tế, dùng hiểu biết xem thay đổi gần như bán segment đã phản ánh chưa. (b) Terminal value là hiện giá dòng sau kỳ dự báo cụ thể, thường phần lớn; thường ngoại suy năm cuối, cần hỏi có phản ánh co/giãn kinh tế và duy trì đến cuối đời tài sản được không.
(c) Discount rate phải phản ánh rủi ro tài sản, không chỉ borrowing rate chưa chỉnh; phản biện khi thấp/cao bất thường so với kinh doanh. Ví dụ dòng tiền từ nước có government bond risk-free rate trên 10%/năm thì dùng discount dưới 10% không hợp lý. (d) Công bố theo facts cụ thể như lý do thương mại impairment; headroom nhỏ và goodwill/tài sản dài hạn trọng yếu thì sensitivity analysis giúp đọc safety margin theo giả định.
5. Vi phạm borrowing covenants
FI thường đặt covenant theo tài chính/kết quả borrower. Kinh tế chậm tăng nguy cơ vi phạm/default làm nợ dài hạn phải trả ngay. Giám đốc doanh nghiệp gearing cao hỏi mọi covenant đã đạt, trả vay đúng hạn không; nếu không xét hệ quả gồm đổi non-current liability thành current.
6. Sale-and-leaseback: bản chất hơn hình thức
Nhiều công ty dùng thay tài trợ truyền thống: bán tài sản nhưng thuê lại để tiếp tục dùng. Kế toán xét substance over form, đã chuyển substantial risks/rewards sở hữu sang buyer chưa.
Sale proceeds/lease payments thường thương lượng chung. Có purchase option, deferred consideration, nghĩa vụ residual value guarantee và/hoặc future capex thì hỏi seller còn chịu phần lớn rủi ro/lợi ích không. Nếu còn, nguyên bản yêu cầu hoãn “profit”, ghi “financing income” trong lease term thay ghi hết ngay; giữ đúng thuật ngữ/cách xử lý được tài liệu 2015 nêu.
7. Lưu chuyển tiền hoạt động và các số dư ghi sai
Operating cash flow giúp nhà đầu tư xét tạo tiền cho hoạt động/đầu tư/trả nợ. Nhiều công ty niêm yết dùng indirect method, chỉnh profit cho non-cash và working capital. Có số dư business combinations bị đưa sai vào working capital làm sai operating cash flow: progress payments nhận từ bán subsidiary; refunded deposit khi hủy mua doanh nghiệp; prepayments mua controlling stake.
Cũng có lỗi lấy translation differences đi thẳng equity chỉnh dòng hoạt động, thường do con nước ngoài functional currency khác presentation của nhóm. Phải theo dõi/phân bổ chênh lệch cho đúng tài sản/nợ tạo ra nó.
8. Biến động tiền tệ và recoverable amount
Tại thời điểm nguồn, Malaysia, China, Indonesia, Australia có biến động lớn, nơi công ty Singapore đầu tư đáng kể. Khi xét recoverable amount tài sản ngoại tệ như shares, associates, tài sản cơ sở subsidiary, dùng functional currency của thực thể giữ đầu tư; có thể phát sinh impairment.
Ví dụ RM giảm so SGD: công ty functional SGD có thể cần impairment cho available-for-sale equity ở Malaysia dù giá cổ phiếu RM không đổi.
9. EPS cơ bản và pha loãng
EPS được analyst/nhà đầu tư dùng đánh giá lợi nhuận, định giá bằng P/E, so giữa kỳ/với peers. Khi share consolidation, split, bonus hoặc rights issue trong năm, bảo đảm basic/diluted EPS điều chỉnh kỳ hiện tại và quá khứ phản ánh đổi số cổ phần không có thay đổi resources tương ứng.
10. Fair value hierarchy và giới hạn hướng dẫn
SFRS 113 lập khung đo/công bố fair value, gồm hierarchy cho biết mức dùng market-observable inputs. Level 3 có nhiều significant unobservable inputs. Investment properties/biological assets thường dùng nhiều input như vậy nên giám đốc nên kỳ vọng Level 3 và công bố nhiều hơn tài sản/nợ Level 3, gộp ở mức có ý nghĩa.
Các yếu tố chỉ hướng dẫn chung, không định nghĩa hết chuẩn. Khi nghi ngờ giám đốc nên xin chuyên môn. ACRA có quyền rà vùng FS khác khi cần.