Tín thác, bên bảo trợ và đăng ký mua
Bên phát hành là bên nhận ủy thác của tín thác kinh doanh chưa đăng ký. Bên bảo trợ thành lập tại Singapore và niêm yết ở đây; một công ty con sở hữu toàn bộ làm quản lý quỹ, công ty con sở hữu toàn bộ khác là một trong ba người nắm đơn vị, hai người còn lại không liên quan bên bảo trợ. Ba bên đăng ký mua giấy nợ theo tỷ lệ đơn vị nắm giữ để tài trợ mua bất động sản. Mỗi bên, kể cả thực thể liên kết, không trực tiếp hay gián tiếp nắm cổ phần bên phát hành và ngược lại; không chung giám đốc hoặc chung cổ đông trực tiếp, gián tiếp ngoài cổ đông đại chúng.
Lãi cố định và hoãn trả
Lãi cố định, không phụ thuộc lợi nhuận, trả sau mỗi quý. Đáp ứng thông báo thì được hoãn toàn bộ hoặc một phần; lãi hoãn phát sinh lãi bổ sung theo tỷ lệ năm cố định như thể khoản đó là tiền gốc. Trong thời gian hoãn, thanh toán và giao dịch vốn của nghĩa vụ thấp hơn bị hạn chế; giao dịch vốn của nghĩa vụ ngang hàng không theo tỷ lệ cũng bị hạn chế. Chỉ gỡ hạn chế khi toàn bộ giấy nợ được mua lại, mọi lãi còn nợ cùng lãi bổ sung được trả đủ, hoặc người nắm cho phép bằng nghị quyết đặc biệt.
Kỳ hạn, thứ tự ưu tiên và sổ đăng ký
Giấy nợ là nghĩa vụ trực tiếp, vô điều kiện, không bảo đảm và thứ cấp: sau chủ nợ ưu tiên, ngang các công cụ chỉ định có thanh toán hoàn toàn tùy nghi của bên phát hành liên quan, và trước nghĩa vụ thấp hơn, gồm đơn vị tín thác thông thường. Đáo hạn sau X năm từ ngày phát hành và mua lại bằng tiền gốc, trừ khi trước đó được gia hạn, mua lại hoặc mua và hủy. Người nắm có thể đồng ý với bên phát hành bằng nghị quyết đặc biệt để gia hạn thêm Y năm hoặc ngày khác được nêu trong nghị quyết; X và Y không được công khai. Người nắm được ghi trong sổ người nắm giấy nợ.
Kiểm soát và điều kiện phát hành thay thế
Theo Điều 13(16), IRAS xác định bên phát hành không liên quan với từng người nắm: không bên nào kiểm soát bên kia và không chịu kiểm soát của một người chung. Điều kiện phát hành ban đầu trong bản gốc là phát hành cho ít nhất bốn người, hoặc ít nhất 50% đợt phát hành không được bên liên quan của bên phát hành trực tiếp hay gián tiếp nắm quyền lợi thực sự hoặc tài trợ. Vì vậy chỉ có ba người nắm không tất nhiên làm mất tư cách; cần xét phép thử bên liên quan thay thế.
Phân loại, điều kiện còn lại và khấu trừ
Theo Điều 43H(4), Quy định 2, IRAS coi giấy nợ là nợ, lãi thông thường và lãi bổ sung là lãi trên khoản nợ. Tư cách QDS cùng ưu đãi Điều 43H và Điều 13(1)(a) vẫn phụ thuộc điều kiện còn lại của quy định QDS, Điều 13(2) và Điều 13(16). Khấu trừ Điều 14(1)(a) cần xét mục đích vay và việc vốn dùng tạo thu nhập chịu thuế của bên phát hành, đáp ứng Điều 14 và không bị điều khác cấm. Chỉ lãi đến hạn, phải trả về pháp lý mới được khấu trừ, không chỉ theo ngày dự kiến.
Phạm vi lịch sử
Bản tóm tắt 5/2022 công bố ngày 01/04/2022 dùng Đạo luật Thuế thu nhập 1947, bản sửa đổi năm 2020, dẫn hướng dẫn công cụ hỗn hợp đoạn 5, 7 và 9. Phán quyết chỉ ràng buộc bên nộp đơn và giao dịch được chỉ định, không được cập nhật theo pháp luật hoặc cách giải thích về sau.
Nguồn chính thức
Nội dung bài hướng dẫn được đối chiếu với PDF chính thức, gồm điều kiện, bước thực hiện và phụ lục liên quan. Liên kết bản gốc dùng để kiểm tra cách diễn đạt chính thức; cần xác nhận riêng ngày tài liệu và các sửa đổi về sau.
Xem PDF gốc chính thức ↗