Câu hỏi và tính chất lịch sử
Phán quyết 11/2021 công bố ngày 1 tháng 9 năm 2021 xem xét chứng khoán vĩnh viễn do bên nhận ủy thác của REIT niêm yết tại Singapore phát hành: phân loại nợ theo Điều 43N(4), quy định 2 QDS, khoản phân phối, khoản tích lũy trước phát hành đợt hai và khấu trừ của bên phát hành theo Điều 14(1)(a), viện dẫn luật sửa đổi năm 2014. Chỉ bên xin phán quyết và giao dịch xác định chịu sự ràng buộc; bản tóm lược không cập nhật theo pháp luật hoặc cách giải thích mới, công cụ tương tự không tự động áp dụng.
Hai đợt và mục đích sử dụng vốn
Đợt 001 phát hành ngày X bằng 100% tiền gốc; đợt 002 phát hành ngày Y bằng 100% tiền gốc cộng phân phối tích lũy từ và gồm ngày X đến nhưng không gồm ngày Y. Hai đợt hợp thành một loạt niêm yết trên thị trường trái phiếu SGX, nhận phân phối cùng ngày và số tiền. Vì hành chính, ngày bắt đầu phân phối của 002 cũng là X, nhưng thực tế chỉ phát hành ngày Y. Vốn dự kiến dùng tái cấp vốn chứng khoán vĩnh viễn cũ, tài trợ hoặc tái tài trợ mua lại, đầu tư, cho vay lại và vốn lưu động.
Hoãn thanh toán và phân phối tự chọn
Phân phối cố định trả sau mỗi nửa năm, không phụ thuộc lợi nhuận. Theo thông báo, bên phát hành có thể không trả hoặc trả một phần, không giới hạn số lần hay số tiền. Khoản không trả không tích lũy và không sinh lãi. Theo thông báo, bên phát hành có thể tự chọn trả toàn bộ hoặc một phần không vượt số phân phối chưa trả; điều này không có nghĩa mỗi khoản bỏ trả đã thành nợ tích lũy có thể cưỡng chế.
Hạn chế thanh toán và thứ tự
Trừ ngoại lệ, nếu phân phối dự kiến không được trả đủ, bên phát hành phải bảo đảm REIT và công ty con không trả cổ tức, phân phối hoặc khoản khác cho nghĩa vụ thứ tự thấp hơn và nghĩa vụ ngang hàng không theo tỷ lệ, cũng không mua lại, giảm, hủy hoặc mua các nghĩa vụ đó. Hạn chế chỉ chấm dứt khi mua lại toàn bộ chứng khoán, trả đủ kỳ phân phối dự kiến tiếp theo, trả đủ phân phối tự chọn bằng khoản phân phối gần nhất chưa trả toàn bộ hoặc một phần, hoặc được nghị quyết đặc biệt người nắm giữ cho phép. Không có ngày mua lại cố định nhưng bên phát hành có quyền chọn trong một số trường hợp. Nghĩa vụ trực tiếp, vô điều kiện, thứ cấp, không bảo đảm; các chứng khoán ngang nhau và ngang nghĩa vụ cùng thứ tự. Khi thanh lý, ngang một loại đơn vị ưu đãi xác định, cao hơn nghĩa vụ thứ tự thấp hơn nhưng thấp hơn mọi chủ nợ khác hiện tại, tương lai. Người nắm giữ không là người nắm đơn vị quỹ, không có quyền luật định dự và biểu quyết tại đại hội; kế toán ghi là vốn chủ sở hữu.
Xử lý nợ và QDS
Theo các đặc điểm được trình bày, IRAS coi là nợ theo Điều 43N(4), quy định 2. Phân phối thông thường và tự chọn đến hạn phải trả là lãi; chỉ khi đáp ứng mọi điều kiện QDS khác mới được hưởng ưu đãi, miễn thuế. Vốn chủ sở hữu trong kế toán không quyết định thuế. Điều khoản liên quan gồm Điều 13(16), 14(1)(a), 43N và Quy định QDS; bản tóm lược không độc lập chứng minh mọi nhà đầu tư đủ điều kiện miễn thuế.
Thời kỳ trước phát hành không phải lãi
Người nắm đợt 002 đã trả khoản thuộc thời kỳ từ và gồm X đến nhưng không gồm Y trong giá phát hành ngày Y. Trước Y chưa có quan hệ chủ nợ–con nợ giữa hai bên. Trả khoản này là hoàn lại một phần giá phát hành, không phải lãi và không được khấu trừ. Ngày bắt đầu phân phối chung vì hành chính không thể tạo ngược quan hệ nợ.
Điều kiện và thời điểm khấu trừ
Ngoài khoản trước phát hành, phân phối thông thường và tự chọn cần được xét mục đích khoản vay và sử dụng vốn thực tế. Điều 14(1)(a) đòi hỏi vốn dùng tạo thu nhập chịu thuế của bên phát hành, đáp ứng điều kiện chi phí Điều 14 và không bị điều khoản khác cấm; chỉ được khấu trừ khi đến hạn phải trả về pháp lý. Bài viện dẫn hướng dẫn công cụ lai, đoạn 5 về phân loại, đoạn 7/9 về khấu trừ và thời điểm. Danh sách mục đích dự kiến tự nó không phải phê duyệt khấu trừ tất cả.
Nguồn chính thức
Bản dịch tiếng Việt giữ đầy đủ nội dung bài viết tiếng Trung, gồm các điều kiện, bước thực hiện và phụ lục trong phạm vi bài viết; các thông tin thực chất đã được đối chiếu với PDF chính thức. Liên kết bản gốc dùng để kiểm tra cách diễn đạt chính thức; cần phân biệt ngày của tài liệu và các sửa đổi về sau.
Xem PDF gốc chính thức ↗